바스버거,버거맛집,수제버거,앵콜펀딩

투자개요

가장 버거다운 버거, 바스버거

바스버거는 뉴욕 출신 쉐프와 펀드매니저, 공인회계사가 뭉쳐 만든 수제버거 전문 브랜드입니다. 2015년 광화문점 론칭 후, 서울 핵심 오피스 상권을 중심으로 성장하여 현재 15개의 직영점과 1개의 가맹점을 운영하고 있습니다.

또한 2016년 외식업체로는 첫 크라우드펀딩에 성공하였고, 이후 지속적인 성장과 안정적인 자금운용으로 10차례 모든 펀딩의 상환을 완료, 안정성 있는 투자처로 자리잡았습니다

2022년은 251억원의 매출을 달성, 전년 대비 약 15% 신장했습니다. 2023년 5월 17일에는 2015년부터 지속했던 확장의 숨을 잠시 고르고 ‘BACK TO THE BASIC’ 이라는 목표 아래 메뉴 리뉴얼을 진행하여 전체적으로 상향평준화된 수제버거 시장에 다시금 최고의 맛을 선보이고자 합니다.

투자 핵심 노트 

1) 이전 증권형 크라우드펀딩 성공으로 검증된 투자

- 앞선  10차례의 성공적인 채권 상환과 매력적인 투자수익률로 안정성과 수익성을 확보할 수 있는 투자처

2) 'BACK TO THE BASIC' 메뉴 리뉴얼을 통한 상품 경쟁력 상승 

- 현재에 안주하지 않으며, 최근 상향 평준화된 수제버거 시장에서 다시금 최고 수준의 맛과 경험을 제공하기 위한 전면적인 메뉴 리뉴얼 런칭 단행
- 주요 재료들의 퀄리티 상향과 밸런스 점검 등 기본기에 초첨을 맞춘 리뉴얼로 최고 수준의 상품 경쟁력 확보

3) 유통상품 온라인 판매 개시

- 바스버거의 시그니처 아이템인 제임스감(감자칩)과 가정용 슬라이더버거(미니버거)의 온라인 유통판매를 위한 R&D 완료로 2023년 하반기 판매개시 예정

- 기존 매장과 팝업 이벤트를 통해 흥행의 검증을 마친 신규 상품의 판매로 추가적인 매출 기대

4) 로봇/AI 스타트업과 협업

- 2021년부터 로봇/AI스타트업 기업과 협업을 시작하여 2023년 5월 커스터마이징 자동화 설비의 테스트 완료, 2023년 7월 중 시범매장을 시작으로 바스버거 전 매장 확대 예정

- 자동화 설비 최종 테스트 결과에서 조리속도, 퀄리티 그리고 조리품질 유지 측면에서 압도적인 결과를 나타내고 있어, 향후 주문수량, 인력의 숙련도에 영향을 받지 않는 일관된 품질 유지는 물론, 인력 관리 및 인건비 감소 등 수익성 개선에도 기여할 것으로 기대

5) 기존매장 설비 투자 및 신규 직영점 개설을 위한 펀딩

- 일부 노후화 된 매장의 시설/환경 재투자 및 로봇/AI 스타트업과 개발한 자동화 설비 확대를 위한 재원 마련

- 메뉴 리뉴얼 후 2023년  하반기 송도, 마포 등 신규 직영점 개설 진행

6) [7.5%] 고정금리 + 바스버거 상품권 = 총 10.5%의 수익률

- 7.5%의 고정금리 이외에도 매장 12곳(용산점,도곡점,삼성역점(가맹점)을 제외한 전매장)에서 사용 가능한 상품권 제공 (100만 원 투자당 3만원권)

현금흐름 예시

테이스터스 제11회 이권부 무보증 공모사채에 투자하실 경우 예상되는 투자자의 현금흐름에 대한 예시 자료입니다.

<현금흐름 예시표>

  일자 투자일수(일) 현금흐름(원)
투자 2023.06.20   -1,000,000
상환 2023.09.20 92 18,750
  2023.12.20 91 18,750
  2024.03.20 91 18,750
  2024.06.20 92 1,018,750
수익   366 75,000+리워드

주1) 상기 현금 흐름의 예시는 세전 금액이며, 이자소득세 및 지방세를 금융기관에서 원천징수 후 계산된 금액이 투자자에게 실지급됩니다.

 

투자자 혜택

1구좌(1,000,000원)투자 당 30,000원 상당의 상품권을 제공합니다.

*바스버거 전 직영매장 사용 가능(가맹점_용산점,도곡점,삼성역점 사용불가)
*채권발행일(2023.06.20.) 이후 상품권 우편 발송 예정

   

 

사업내용

로봇, AI를 활용한 자동화 설비 도입

2021년부터 로봇/AI 스타트업과 협업을 진행하여 바스버거가 사용하는 패티, 조리정도에 특화된 자동화 그릴 개발을 시작하여 현재 개발이 완료되었습니다. 설비의 조리 생산능력은 숙련된 인력 2명분까지 소화가 가능하며 조리 퀄리티 또한 만족스러운 수준을 일관되게 유지합니다. 2023년 7월, 2개 매장 도입이 예정되어 있으며 1차 도입 후 전매장 적용이 예정되어 있습니다.

매출현황 

“지금 이 순간에도 성장, 총 매출과 매장당 매출은 꾸준히 성장”

2021년과 2022년은 각각 전년 대비 62.2%, 14.6% 매출 증가를 달성하였습니다. 

재무추정 

 

<향후 2개년 매출추정(단위 : 백만원)>

구분 2022 2023(F) 2024(F)
자산총계 6,248 6,442 7,492
부채총계 6,514 5,750 3,798
자본총계 (266) 692 3,694
매출액 25,110 26,632 32,105
영업이익 (560) 1,153 3,151
당기순이익 (711) 985 3,002

주)음수는 (-)로 표시

위 재무추정자료 중 매출액 산정은 아래의 방식으로 이루어졌습니다.

① 2023년 매출액 추정치는 26,632백만원이며, 아래의 항목들을 합한 금액입니다.

- 기존 직영 15개 매장 + 가맹 1개 매장 매출 : 25,972백만원
- 신규 직영 1개 매장 매출 : 560백만원
- 유통채널 매출(제임스감, 슬라이더 버거) : 100백만원

② 2024년 매출 추정치는 32,105백만원이며, 아래의 항목들을 합한 금액입니다.

- 기존 직영 16개 매장 + 가맹 1개 매장 매출 : 28,338백만원
- 신규 직영 3개 매장 매출 : 1,367백만원
- 유통채널 매출(제임스감, 슬라이더 버거) : 2,400백만원

③ 공통사항

BS항목 중 자산, 부채는 신규개설로 인한 유형 자산 증가, 이익잉여금과 부채상환/증가 스케쥴을 고려하여 산정하였습니다. 또한 ⓐ 2023년 5월 17일 패티, 치즈, 버거 소스, 번과 같은 주요 재료의 업그레이드를 포함한 메뉴 리뉴를 단행하였으며 제품의 업그레이드를 반영한 가격 인상이 있었습니다. ⓑ 상기 가격인상은 주요 경쟁업체 보다 한템포 늦은 인상으로, 단순 가격 인상이 아닌 제품의 전체적인 업그레이드와 같이 단행되기 때문에 가격 인상에 대한 판매수량(Q) 감소 보다는 증가를 기대하고 있습니다. ⓒ 리뉴얼 이후 판매수량(Q)이 증가하지 않더라도 가격(P) 인상 효과로 점당 매출 상승 외에 준고정비 및 고정비의 부담이 줄어 이익률 상승을 기대하고 있습니다. ④ 최근월 기준 배달 비중이 50% 미만으로 감소(2022년도 약 63% 수준)하며 전년도 영업손실의 주된 원인 중 하나였던 배달 관련 지급수수료의 부담이 감소하고 있으며, 매장 확장 속도를 늦추며 내실을 다지는 방향으로 금년 사업방향을 정함에 따라 수익성이 낮은 매장 정리와 연초 구조조정을 통해 매장 외 고정비의 감소를 반영하였습니다.

상환계획

(주)테이스터스의 2023년 추정 경영실적은 매출 266.3억원, 영업이익 11.5억원, 당기순이익 9.8억원 입니다. 이중 실제 현금의 지출을 수반하지 않는 비용을 제외한 상각전영업이익(EBITDA)는 약 12.5억원 입니다.

확장 보다는 내실에 집중하는 방향으로 조직의 구조조정을 마친 2023년 3월 흑자전환에 성공하였으며 품질 업그레이드를 주된 내용으로 하는 메뉴 리뉴얼 이후 흑자폭은 커질 것으로 기대하고 있습니다.

상환 대상 금액은 2023년 기준의 상각전영업이익(EBITDA) 약 12.5억원 보다 적은 4억원으로 설사 2023년 실적이 기대에 미치지 못하더라도 영업현금흐름으로 상환이 가능 한 수준이며 당사는 이전까지의 크라우드펀딩에서 한차례의 문제도 없이 상환을 완료하였었습니다.

자금의 사용목적

본 펀딩의 모집금액은 4억원입니다.

구 분
 모집금액
기존 시설 보수 및
신규 설비 도입		 기존 시설 보수 40,000,000원
신규 설비 도입 165,000,000원
신규직영점 투자  매장 내외부 인테리어 150,000,000원
주방설비 등 45,000,000원
합계 4억원